Χρηματοδότηση balloon: πού βρίσκεται ο κίνδυνος

Η χρηματοδότηση balloon είναι ένα δάνειο που δεν αποπληρώνεται πλήρως κατά το σχέδιο. Η μηνιαία δόση καλύπτει τον τόκο και ένα μικρό μέρος του χρέους· το μεγάλο υπόλοιπο μένει και γίνεται απαιτητό σε μία μόνο πληρωμή στο τέλος της διάρκειας. Αυτή η τελική δόση είναι το «μπαλόνι» (balloon), και δεν είναι δευτερεύον κονδύλι — είναι τακτικά το μεγαλύτερο μεμονωμένο ποσό ολόκληρης της σύμβασης.

Η διαφορά από ένα συνηθισμένο δάνειο με ισόποσες δόσεις βρίσκεται αποκλειστικά στην αποπληρωμή κεφαλαίου. Με το ίδιο ποσό και την ίδια διάρκεια η δόση είναι χαμηλότερη, επειδή αποπληρώνεται λιγότερο κεφάλαιο. Το βάρος των τόκων κατά τη διάρκεια είναι, αντίθετα, υψηλότερο, επειδή ο τόκος υπολογίζεται πάνω σε ένα υπόλοιπο που σχεδόν δεν μειώνεται. Χαμηλότερη δόση και χαμηλότερο κόστος δεν είναι εδώ το ίδιο πράγμα, αλλά αντίθετα.

Στη συζήτηση πώλησης το προϊόν ονομάζεται χρηματοδότηση τριών επιλογών, δάνειο τελικής δόσης ή ευέλικτη χρηματοδότηση (Vario). Οι ονομασίες διαφέρουν, ο μηχανισμός όχι: μικρές δόσεις κατά τη διάρκεια, ένας μεγάλος αριθμός στο τέλος και ένα ερώτημα που απαντιέται μόνο τότε.

Η τελική δόση δεν είναι υπόλοιπο που προκύπτει από τον υπολογισμό, αλλά δεδομένο εισόδου. Όποιος καταρτίζει τη σύμβαση, τη ρυθμίζει στο ποσό που το όχημα θα αξίζει πιθανότατα στο τέλος της διάρκειας. Όλα τα υπόλοιπα — δόση, τοκικό μέρος, μέρος αποπληρωμής — προκύπτουν από αυτή την παραδοχή.

Σε αυτή την πρόβλεψη μπαίνουν περισσότερα από το όνομα του μοντέλου. Η διάρκεια καθορίζει πόσο μακριά στο μέλλον πρέπει να γίνει η εκτίμηση· τα συμφωνημένα χιλιόμετρα καθορίζουν την κατάσταση στην οποία θα φτάσει το όχημα. Προστίθενται το τμήμα, ο τύπος κινητήρα, ο εξοπλισμός και η προσδοκία για το πόσα συγκρίσιμα οχήματα θα διατίθενται προς πώληση την ίδια χρονική στιγμή — στα οχήματα από μεγάλους στόλους αυτό δεν είναι ασήμαντο.

Από εδώ προκύπτει η σημαντικότερη πρόταση για αυτό το προϊόν: Μια υψηλά ορισμένη υπολειμματική αξία μειώνει τη δόση και μεγαλώνει τον αριθμό στο τέλος. Ο μοχλός δεν εξοικονομεί χρήματα, τα μεταθέτει. Όποιος συγκρίνει δύο προσφορές με διαφορετική τελική δόση, δεν συγκρίνει δύο τιμές, αλλά δύο κατανομές του ίδιου ποσού στον χρόνο.

Στο δάνειο με ισόποσες δόσεις η δόση μετατοπίζεται από μήνα σε μήνα: το τοκικό μέρος μικραίνει, επειδή μικραίνει το υπόλοιπο χρέος, και το μέρος αποπληρωμής μεγαλώνει στον ίδιο βαθμό. Στη χρηματοδότηση balloon το φαινόμενο αυτό σε μεγάλο βαθμό εκλείπει. Το υπόλοιπο χρέος μένει υψηλό μέχρι λίγο πριν το τέλος, άρα μένει υψηλή και η βάση πάνω στην οποία υπολογίζεται τόκος.

Αυτό μπορεί να αποδειχθεί χωρίς κανένα επιτόκιο. Ο τόκος υπολογίζεται πάνω σε ό,τι εκκρεμεί. Όποιος έχει κατά μέσο όρο περισσότερα να εκκρεμούν στη διάρκεια, πληρώνει περισσότερο τόκο στη διάρκεια — ανεξάρτητα από το ποιο επιτόκιο αναγράφεται στη σύμβαση. Αυτό είναι ακριβώς το τίμημα της χαμηλής δόσης, και δεν εμφανίζεται πουθενά ως κονδύλι.

Δύο προσφορές γίνονται συγκρίσιμες μόνο μέσω ενός αριθμού: προκαταβολή συν όλες οι δόσεις συν τελική δόση. Αυτό το άθροισμα το αντιπαραθέτετε με την τιμή αγοράς τοις μετρητοίς του ίδιου οχήματος. Η διαφορά είναι το κόστος χρηματοδότησης, και είναι ανεξάρτητη από κάθε ρητορική για τη μηνιαία δόση.

Όταν πληρωθεί η τελευταία μικρή δόση, η μεγάλη εκκρεμεί ακόμη. Η σύμβαση προβλέπει γι' αυτό το πολύ τρεις δρόμους, και ποιοι από αυτούς είναι πράγματι ανοιχτοί δεν το αποφασίζει το φυλλάδιο, αλλά η διατύπωση της σύμβασης.

Ο τρίτος δρόμος είναι αυτός για τον οποίο γίνεται λόγος στη συζήτηση πώλησης, και είναι ο μόνος που δεν υπάρχει αυτομάτως. Χωρίς ρητό δικαίωμα επιστροφής μένουν δύο δρόμοι, και οι δύο προϋποθέτουν ότι το ποσό στο τέλος θα εξοικονομηθεί — είτε από αποταμιεύσεις είτε από την αγορά.

Η συνέχιση της χρηματοδότησης παρουσιάζεται συχνά ως τυπικότητα και δεν είναι. Είναι μια νέα σύμβαση για ένα ποσό που κάποτε ήταν πρόβλεψη υπολειμματικής αξίας, με εξασφάλιση ένα όχημα που έχει στο μεταξύ προσθέσει έτη και χιλιόμετρα. Αν θα προκύψει και με ποιους όρους, κρίνεται τη στιγμή που τη χρειάζεστε.

Ο κίνδυνος αυτού του προϊόντος μπορεί να περιγραφεί σε μία πρόταση: Η τελική δόση αναγράφεται σταθερά στη σύμβαση, η αγοραία αξία του οχήματος όχι. Αν η αγοραία αξία στο τέλος είναι υψηλότερη από την τελική δόση, όλα είναι εντάξει — το όχημα σηκώνει το δικό του χρέος. Αν είναι χαμηλότερη, η διαφορά είναι ζημιά, και ανοιχτό μένει μόνο ποιος τη φέρει.

Την αγοραία αξία πιέζουν προς τα κάτω πράγματα που συμβαίνουν κατά τη διάρκεια και δεν μπορούσαν να περιλαμβάνονται στην πρόβλεψη: αισθητά περισσότερα χιλιόμετρα από τα συμφωνημένα, μια επισκευασμένη ζημιά από ατύχημα, ένα επεισόδιο χαλαζιού, μια αλλαγή στους κανόνες πρόσβασης στις πόλεις, ένα κύμα ομοειδών οχημάτων από επιστροφές στόλων, ένα τμήμα που βγαίνει από τη μόδα.

Αυτό το κενό μπορεί να μετρηθεί οποιαδήποτε στιγμή, όχι μόνο στο τέλος. Παίρνετε την τρέχουσα αγοραία τιμή συγκρίσιμων οχημάτων και την αντιπαραθέτετε με το τρέχον υπόλοιπο χρέος. Η απόσταση ανάμεσα στους δύο αριθμούς είναι η μοναδική προειδοποιητική λυχνία που έχει αυτό το προϊόν, και ανάβει μόνο αν κοιτάξετε οι ίδιοι.

Ένα δικαίωμα επιστροφής του οφειλέτη είναι η δέσμευση ενός εμπόρου να πάρει πίσω το όχημα σε προκαθορισμένη τιμή. Μεταθέτει τον κίνδυνο υπολειμματικής αξίας εκεί όπου έγινε η πρόβλεψη, και σε αυτό βρίσκεται ολόκληρη η αξία του. Αν υπάρχει, δεν το καταλαβαίνει κανείς από το όνομα του προϊόντος, αλλά από μια ρήτρα με ποσό και ημερομηνία.

Δίπλα σε αυτό υπάρχει το αντίστροφο, το δικαίωμα του πωλητή να σας υποχρεώσει να αναλάβετε το όχημα (Andienungsrecht): δεν μπορείτε εσείς να επιστρέψετε, αλλά ο πωλητής μπορεί να απαιτήσει να αναλάβετε εσείς το όχημα στην προκαθορισμένη τιμή. Αν και οι δύο ρήτρες βρίσκονται στην ίδια σύμβαση, η κατανομή είναι σαφής — η καλή πλευρά της πρόβλεψης ανήκει στο ένα μέρος, η κακή στο άλλο. Αυτό επιτρέπεται, και μπορεί να διαβαστεί πριν από την υπογραφή.

Ούτε και μια συμφωνημένη επιστροφή είναι δωρεάν. Συνδέεται με μια κατάσταση και με ένα όριο χιλιομέτρων, και ό,τι τα ξεπερνά, αποτιμάται και χρεώνεται εκ των υστέρων. Όποιος σχεδιάζει από την αρχή την επιστροφή, υπολογίζει και αυτή τη θέση, όπως και στη μίσθωση (leasing).

Τα παρακάτω σημεία υπάρχουν σε κάθε σοβαρή σύμβαση και μπορούν να διαβαστούν στον πάγκο πωλήσεων σε δέκα λεπτά. Είναι το δεκαπεντάλεπτο με την καλύτερη σχέση προσπάθειας και αποτελέσματος σε ολόκληρη τη διαδικασία αγοράς.

Σημασία έχει η σειρά: πρώτα η τιμή αγοράς, μετά η χρηματοδότηση. Όποιος μπαίνει με τη δόση που επιθυμεί, δεν διαπραγματεύεται την τιμή του οχήματος, αλλά το ύψος του μπαλονιού — και το μπαλόνι είναι το μέρος που πληρώνεται αργότερα.

Η χρηματοδότηση balloon δεν είναι λάθος, αλλά ένα εργαλείο με στενή εφαρμογή. Ταιριάζει όταν η αλλαγή οχήματος στο τέλος της διάρκειας είναι ούτως ή άλλως προγραμματισμένη, όταν υπάρχει δικαίωμα επιστροφής στη σύμβαση και όταν τα χιλιόμετρα παραμένουν αξιόπιστα κάτω από τα συμφωνημένα. Τότε αγοράζει προβλεψιμότητα, και η επιβάρυνση γι' αυτήν είναι γνωστή.

Ταιριάζει άσχημα όταν το όχημα πρόκειται να κρατηθεί για πολύ. Το ακριβό μέρος της απώλειας αξίας βρίσκεται στα πρώτα χρόνια· όποιος συνεχίζει μετά, οδηγεί τα φθηνά χρόνια — μόνο που αυτή η σύμβαση ακριβώς τότε καθιστά απαιτητό ένα μεγάλο ποσό. Για μακρά διάρκεια κατοχής η συνηθισμένη αποπληρωμή είναι η φθηνότερη μορφή.

Και στις δύο περιπτώσεις μέτρο είναι η τιμή αγοράς τοις μετρητοίς. Μπορεί να συγκριθεί σε ολόκληρη την Ευρώπη: ίδιο μοντέλο, ίδιο έτος κατασκευής, συγκρίσιμα χιλιόμετρα. Η Carvexia εμφανίζει αγγελίες και τιμές και δεν συμμετέχει σε καμία σύμβαση χρηματοδότησης — δάνειο, δικαίωμα επιστροφής και ασφάλιση τα συμφωνείτε με την τράπεζα, τον έμπορο ή τον ασφαλιστή, και ό,τι ισχύει αναγράφεται αποκλειστικά στα έγγραφά τους.