Lõppmaksega finantseerimine: kus peitub risk

Lõppmaksega finantseerimine on laen, mida plaanipäraselt täielikult tagasi ei maksta. Igakuine makse katab intressi ja väikese osa võlast; suur ülejäänud osa jääb alles ja tuleb tasuda perioodi lõpus ühe maksena. See lõppmakse ongi nn ballonmakse, ja see ei ole kõrvaline kuluartikkel — tavaliselt on see kogu lepingu suurim üksiksumma.

Erinevus tavalisest annuiteetlaenust on ainult põhiosa tagasimaksmises. Sama summa ja sama perioodi korral on kuumakse väiksem, sest põhiosa makstakse vähem tagasi. Intressikoormus perioodi jooksul on see-eest suurem, sest intress jookseb jääkvõlalt, mis vaevu väheneb. Väiksem kuumakse ja väiksemad kulud ei ole siin sama asi, vaid vastandid.

Müügivestluses kannab see toode eri nimesid: kolme valikuga finantseerimine, lõppmaksega laen, paindlik finantseerimine. Nimed erinevad, mehaanika mitte: väikesed maksed perioodi jooksul, suur summa lõpus ja küsimus, millele vastatakse alles siis.

Lõppmakse ei ole arvutusest tulenev jääk, vaid sisend. Lepingu arvutaja seab selle summale, mida auto on perioodi lõpus eeldatavasti veel väärt. Kõik muu — kuumakse, intressiosa, põhiosa — tuleneb sellest eeldusest.

Sellesse prognoosi läheb rohkem kui mudeli nimi. Periood määrab, kui kaugele tulevikku tuleb hinnata; kokkulepitud läbisõit määrab seisukorra, milles auto sinna jõuab. Lisaks segment, jõuallikas, varustus ja ootus, kui palju võrreldavaid autosid samal ajal müügis on — suurtest autoparkidest pärit autode puhul ei ole see tühiasi.

Sellest tuleneb selle toote kohta kõige olulisem lause: kõrgeks seatud jääkväärtus vähendab kuumakset ja suurendab lõpusummat. See hoob ei säästa raha, vaid nihutab seda. Kes võrdleb kahte erineva lõppmaksega pakkumist, ei võrdle kahte hinda, vaid sama summa kahte jaotust ajas.

Annuiteetlaenu puhul muutub kuumakse sisu kuust kuusse: intressiosa kahaneb, sest jääkvõlg kahaneb, ja põhiosa kasvab samas ulatuses. Lõppmaksega finantseerimise puhul jääb see efekt suuresti ära. Jääkvõlg püsib kuni viimase ajani kõrge, seega jääb kõrgeks ka alus, millelt intressi arvestatakse.

Seda saab näidata ilma ühegi intressimäärata. Intressi arvestatakse sellelt, mis on veel tasumata. Kellel on perioodi jooksul keskmiselt rohkem tasumata, maksab perioodi jooksul rohkem intressi — olenemata sellest, milline määr lepingus on. Just see on väikese kuumakse hind, ja seda ei näidata kusagil eraldi reana.

Kaks pakkumist muutuvad võrreldavaks alles ühe arvu kaudu: sissemakse pluss kõik kuumaksed pluss lõppmakse. See summa pannakse kõrvuti sama auto sularahahinnaga. Vahe ongi finantseerimiskulu, ja see ei sõltu mingist kuumakset puudutavast retoorikast.

Kui viimane väike makse on tasutud, ootab suur veel ees. Leping näeb selleks ette kõige rohkem kolm teed, ja millised neist on tegelikult avatud, ei määra brošüür, vaid lepingu sõnastus.

Kolmas tee on see, millest müügivestluses räägitakse, ja see on ainus, mis iseenesest ei eksisteeri. Ilma selgesõnalise tagastamisõiguseta jääb kaks teed, ja mõlemad eeldavad, et lõpusumma tuleb kokku saada — kas säästudest või turult.

Järgfinantseerimist esitatakse sageli formaalsusena, kuid see ei ole seda. See on uus leping summa kohta, mis oli kunagi jääkväärtuse prognoos, tagatud autoga, millele on vahepeal lisandunud aastaid ja kilomeetreid. Kas see õnnestub ja millistel tingimustel, selgub alles hetkel, mil seda vaja on.

Selle toote riski saab kirjeldada ühe lausega: lõppmakse on lepingus fikseeritud, auto turuväärtus mitte. Kui turuväärtus on lõpus lõppmaksest suurem, on kõik korras — auto katab oma võla ise. Kui see on väiksem, on vahe kahjum, ja lahtine on ainult see, kes selle kannab.

Turuväärtust suruvad alla asjad, mis juhtuvad perioodi jooksul ja mida prognoosis olla ei saanud: kokkulepitust märksa rohkem kilomeetreid, parandatud avariikahjustus, rahesadu, muutunud sissesõidureeglid linnades, autoparkidest tagasi tulevate sarnaste autode laine, segment, mis moest läheb.

Seda lõhet saab mõõta igal ajal, mitte alles lõpus. Võta võrreldavate autode praegune turuhind ja pane see kõrvuti praeguse jääkvõlaga. Nende kahe arvu vahe on selle toote ainus hoiatustuli, ja see süttib ainult siis, kui ise vaatad.

Laenuvõtja tagastamisõigus on edasimüüja lubadus võtta auto tagasi ette kindlaks määratud hinnaga. See nihutab jääkväärtuse riski sinna, kus prognoos tehti, ja selles seisnebki kogu selle väärtus. Kas see on olemas, ei näe toote nimest, vaid klauslist, kus on summa ja kuupäev.

Selle kõrval on ka vastupidine, ülevõtmisõigus: see ei anna sulle õigust autot tagastada, vaid annab müüjale õiguse nõuda, et võtaksid auto kindlaksmääratud hinnaga üle. Kui mõlemad klauslid on samas lepingus, on jaotus ühemõtteline — prognoosi hea pool kuulub ühele osapoolele, halb teisele. See on lubatud, ja seda saab enne allkirjastamist lugeda.

Ka kokkulepitud tagastamine ei ole tasuta. See on seotud seisukorra ja läbisõiduga, ja mis neist üle läheb, hinnatakse ja esitatakse lisaarvena. Kes plaanib algusest peale tagastamist, arvestab selle kuluga, nagu liisingu puhulgi.

Järgmised punktid on kirjas igas korralikus lepingus ja neid saab müügileti juures kümne minutiga läbi lugeda. See on kogu ostuprotsessi parima kulu-tulu suhtega veerand tundi.

Oluline on järjekord: kõigepealt ostuhind, siis finantseerimine. Kes alustab soovitud kuumaksest, ei pea läbirääkimisi auto hinna, vaid ballonmakse suuruse üle — ja ballonmakse on osa, mis makstakse hiljem.

Lõppmaksega finantseerimine ei ole viga, vaid kitsa kasutusalaga tööriist. See sobib, kui auto vahetus perioodi lõpus on niikuinii plaanis, kui lepingus on tagastamisõigus ja kui läbisõit jääb kindlalt kokkulepitust väiksemaks. Siis ostab see ettearvatavuse, ja selle eest makstav lisatasu on teada.

See sobib halvasti, kui autot kavatsetakse kaua pidada. Väärtuse languse kallis osa jääb esimestesse aastatesse; kes sõidab edasi, sõidab soodsaid aastaid — kuid just siis nõuab see leping suure summa tasumist. Pika omamisaja puhul on tavaline tagasimaksmine odavam vorm.

Mõlemal juhul on mõõdupuuks sularahahind. Seda saab võrrelda üle Euroopa: sama mudel, sama aastakäik, võrreldav läbisõit. Carvexia näitab kuulutusi ja hindu ega osale üheski finantseerimislepingus — laenu, tagastamisõiguse ja kindlustuse lepid kokku panga, edasimüüja või kindlustusandjaga, ja kehtib ainult see, mis on kirjas nende dokumentides.