Leasing of lening: waar de keuze echt van afhangt

Een lening koopt eigendom. De bank schiet de koopprijs voor, jij koopt de auto en met de laatste termijn is hij van jou, zonder verdere voorwaarde. Wat je daarna ermee doet — houden, verkopen, ombouwen, twintigduizend kilometer per jaar rijden — gaat niemand meer aan.

Leasing koopt gebruik voor bepaalde tijd. De leasegever blijft eigenaar, jij wordt houder, en je betaalt niet voor de auto zelf, maar voor de waardevermindering tijdens de looptijd plus de rente over het vastgelegde kapitaal. Aan het einde geef je terug wat je nooit hebt bezeten.

Dit onderscheid klinkt academisch en vormt de kern van dit artikel. Het verklaart waarom de leasetermijn bij dezelfde auto lager ligt, waarom een leasecontract verplichtingen bevat die een leningovereenkomst niet kent, en waarom er aan het einde van de looptijd bij het ene een auto staat en bij het andere een lege parkeerplek.

De termijn bestaat uit drie onderdelen, en alleen het eerste heeft met de auto te maken. Het afschrijvingsdeel is de berekende waardevermindering: aanschafwaarde min de afgesproken restwaarde, gedeeld door het aantal maanden. Het rentedeel is de rente over het kapitaal dat de leasegever tijdens de looptijd in de auto heeft zitten. Daar komen administratie- en beheerkosten bij, vaak als eenmalige vergoeding aan het begin.

Daaruit volgt welke hefbomen er zijn. Een hoog aangezette restwaarde verlaagt de termijn, omdat er minder waardeverlies over de looptijd wordt verdeeld — het risico schuift daarmee naar het einde. Een lange looptijd verlaagt de termijn eveneens, maar kost in totaal meer rente. Een aanbetaling verkleint het bedrag waarover rente wordt berekend en dus beide onderdelen tegelijk.

De rentevoet staat in een leasecontract vaak helemaal niet als percentage vermeld, maar zit verstopt in het verschil tussen aanschafwaarde, restwaarde en de som van de termijnen. Een contract dat hem niet noemt, kun je toch narekenen: wie aanbetaling, alle termijnen en de restwaarde optelt en met de contante koopprijs vergelijkt, ziet de financieringskosten in één getal.

De gebruikelijke autolening is een annuïtaire lening: de termijn blijft over de hele looptijd gelijk, maar de samenstelling verschuift maand na maand. In het begin is het rentedeel groot en het aflossingsdeel klein, omdat de rente wordt berekend over de nog hoge restschuld. Met elke termijn daalt de restschuld een stukje, en omdat het rentedeel daaraan hangt, groeit het aflossingsdeel in de volgende termijn vanzelf.

In de praktijk betekent dat: in de eerste helft van de looptijd daalt de restschuld duidelijk langzamer dan het aantal betaalde termijnen doet vermoeden. Wie na twee van vier jaar wil verkopen, heeft minder dan de helft afgelost. Dat is geen onregelmatigheid, maar de vorm van de curve, en die is sterker naarmate de looptijd langer is.

Twee percentages staan in elk leningaanbod, en slechts één ervan deugt voor een vergelijking. De nominale rente is de pure prijs van het geld. Het jaarlijks kostenpercentage (JKP) rekent ook administratiekosten, de betaalwijze en het moment van verrekening mee — het is het getal dat twee aanbiedingen vergelijkbaar maakt. Aanbiedingen zonder JKP vergelijk je niet, je schat ze.

Een vergelijking tussen leasing en lening op basis van het maandbedrag is waardeloos, omdat de twee termijnen iets anders bevatten. Vergelijkbaar wordt het pas via de totale kosten voor dezelfde periode, dezelfde afgelegde kilometers en dezelfde auto — en met een restwaarde aan het einde die je in beide gevallen eerlijk aanzet.

Bij de lening is die restwaarde het bedrag dat de auto aan het einde van de looptijd op de markt oplevert. Het is een vermogensbestanddeel en wordt van de kosten afgetrokken. Bij leasing is het niets waard, omdat het van de leasegever is — tenzij het contract je een koopoptie geeft tegen een prijs onder de marktwaarde.

Omdat de auto van een ander is, schrijft het contract voor hoe ermee om te gaan. Die voorschriften zijn geen pesterij — ze beschermen de berekende restwaarde — maar ze kosten geld, en ze staan niet in de termijn.

Het duurst is steevast de combinatie van voorgeschreven allrisk en een laag eigen risico. Wie een oudere auto gewend is die alleen WA-verzekerd rijdt, onderschat deze post vaak met meer dan het verschil in termijn tussen twee aanbiedingen.

Twee curves lopen tijdens de financiering naast elkaar: de marktwaarde van de auto en de restschuld van de lening. De marktwaarde daalt in de eerste jaren het steilst, de restschuld daalt in het begin het langzaamst. In de tijd daartussen is de auto minder waard dan de lening die erop loopt.

Zolang er niets gebeurt, is dat rekenkundig onaangenaam en in de praktijk zonder gevolgen. Het wordt een probleem bij total loss of diefstal: de allriskverzekering vergoedt de dagwaarde, dus de marktwaarde, en de lening blijft voor het volle bedrag bestaan. Het verschil betaal je voor een auto die niet meer bestaat.

Daar bestaat de GAP-dekking voor, die precies dit verschil overneemt. Ze is bij leasecontracten vaak inbegrepen en bij een lening meestal niet. Of ze de moeite waard is, hangt af van de hoogte van de aanbetaling en de lengte van de looptijd: een hoge aanbetaling en een korte looptijd dichten het gat vanzelf, een volledige financiering over veel jaren trekt het wijd open.

Leasing past bij een voorspelbaar, gelijkmatig rijprofiel en bij iemand die toch elke drie of vier jaar overstapt. Het past bij auto's waarvan de waardevermindering moeilijk in te schatten is, omdat het risico van een verkeerde inschatting bij de leasegever ligt — maar alleen als het contract geen restwaardegarantie van de leasenemer bevat.

De lening past bij iemand die de auto lang houdt. Het dure deel van de waardevermindering zit in de eerste jaren; wie daarna doorrijdt, rijdt in de voordeligste jaren van het autoleven, en die zijn bij leasing nooit bereikbaar, omdat het contract eerder afloopt. Ze past bovendien bij een wisselend aantal kilometers, bij aanhangergebruik, bij achteraf aangebrachte aanpassingen en bij alles wat een inleverrapport slecht vindt.

En er is de derde weg, die in geen enkele reclame staat: een gebruikte auto contant of met een korte lening kopen, waarbij het steile deel van de waardecurve al achter de vorige eigenaar ligt. Bij dezelfde maandlast staat er dan een auto in eigendom in plaats van een inlevermoment in de agenda.

Financieringscontracten worden aan de verkoopbalie getekend, wanneer de keuze voor de auto allang is gemaakt en niemand nog zin heeft om getallen te lezen. Daar is het proces precies op ingericht. De volgende punten zijn in tien minuten uitgezocht, en hun waarde ligt steevast boven wat een prijsonderhandeling over de auto zelf oplevert.

De meest effectieve volgorde is banaal en wordt zelden aangehouden: eerst de koopprijs onderhandelen, dan pas over de financiering praten. Wie met het maandbedrag begint, onderhandelt niet over de prijs, maar over de looptijd — en een termijn is vrijwel naar believen omlaag te krijgen door de looptijd te rekken of de restwaarde te verhogen.

De contante koopprijs vind je door dezelfde auto over landsgrenzen heen te vergelijken: zelfde bouwjaar, zelfde motorisering, vergelijkbare kilometerstand. Dat getal is de maatstaf waaraan elk financieringsaanbod wordt afgemeten, en het is ook nuttig als je uiteindelijk toch financiert.

Carvexia is niet betrokken bij deze contracten. De marktplaats toont advertenties en prijzen; lening, lease en verzekering sluit je af bij een bank, een leasegever of een dealer, en de voorwaarden staan uitsluitend in hun stukken.