Avansul și valoarea reziduală: cele două cifre care decid contractul

În fiecare ofertă, rata lunară apare în partea de sus, iar în fiecare calcul apare în partea de jos. Ea rezultă din patru mărimi: suma pe care o costă mașina, suma pe care o plătești la început, suma care rămâne deschisă la sfârșit și numărul de luni dintre ele. La acestea se adaugă dobânda la capitalul care rămâne investit în mașină în acest interval.

De aici rezultă o concluzie incomodă: orice rată poate fi obținută. Cine spune o cifră dorită o primește — printr-un avans mai mare, o durată mai lungă, o valoare reziduală stabilită mai sus sau o combinație a tuturor celor trei. De aceea rata nu arată dacă o ofertă este bună. Ea spune doar cum a fost repartizată suma în timp.

Cele două cifre care au cel mai mare efect se află la început și la sfârșit. Durata este de obicei dată sau aleasă aproximativ, prețul mașinii se negociază separat — avansul și valoarea reziduală sunt locurile în care o ofertă poate fi cu adevărat modelată. Iar ele nu influențează doar rata, ci și repartizarea riscului.

Un avans micșorează suma care este finanțată. Astfel scade două lucruri deodată: partea din rată care rambursează capital și partea care reprezintă dobânda la acest capital. De aceea el acționează asupra ratei mai puternic decât orice altă pârghie — intervine asupra ambelor componente.

Ce nu face este să economisească bani. Un avans nu este o reducere, ci o plată făcută mai devreme. El scade costul total doar cu dobânda pe care ar fi costat-o altfel capitalul plătit în avans. Cine plătește un avans schimbă lichiditate de azi pe plăți mai mici mai târziu — un schimb rezonabil, dar totuși un schimb.

Efectul lui tăcut este altul: mută riscul. Cine plătește mult avans are mulți bani blocați într-un bun care își pierde valoarea și i-a plătit devreme. La credit, asta nu pune probleme, pentru că mașina este a ta — avansul se află în patrimoniul tău. La leasing nu este a ta, iar un avans mare de leasing este o sumă pe care ai cheltuit-o pentru folosire înainte de a o fi avut.

Cel mai nefavorabil moment pentru o daună totală sau un furt este primul an, și anume la ambele tipuri de contract, dar din motive diferite. La credit, asigurarea CASCO înlocuiește valoarea de înlocuire, adică valoarea de piață — iar aceasta se află, după primul an, sub ce ai plătit. Avansul nu este în acest caz pierdut, dar este blocat într-o valoare care a scăzut deja.

La leasing situația este mai ascuțită. Avansul de leasing a fost partea plătită în avans din contravaloarea folosirii pe toată durata. Dacă contractul se încheie anticipat pentru că mașina nu mai există, se face decontarea — iar cât din avans revine atunci stă în contract, nu în lege. Tocmai acest punct merită întrebat înainte de semnătură, nu după.

Invers, un avans mare la credit închide exact golul care altfel se deschide între valoarea de piață și datoria rămasă. Cine plătește puțin avans și finanțează pe termen lung are timp de ani o datorie mai mare decât valoarea mașinii — împotriva acestui lucru ajută fie un avans, fie o acoperire GAP, iar una dintre ele ar trebui să existe.

Valoarea reziduală este o prognoză, nu o valoare măsurată. Ea exprimă în cifre cât va valora probabil mașina la sfârșitul perioadei convenite și este fixată la început — cu ani înainte ca cineva să poată ști dacă este corectă. Tot ce urmează în calcul depinde de această singură ipoteză.

În prognoză intră mărimi pe care le cunoaștem și una pe care nu o cunoaștem. Se cunosc durata, kilometrajul convenit, segmentul, tipul de motorizare și dotările. Nu se cunoaște situația pieței la data scadenței: câte mașini comparabile vor fi oferite atunci, cum au evoluat prețurile combustibilului, dacă a intervenit între timp o regulă privind accesul în orașe.

Fiindcă valoarea reziduală scade rata, tentația de a o stabili sus este mare. Oferta arată atunci mai bine și nu este: o valoare reziduală mare înseamnă că o parte mai mare din sumă devine scadentă abia la sfârșit — ca rată finală, ca preț de cumpărare la exercitarea unei opțiuni sau ca plată suplimentară dacă mașina nu atinge valoarea stabilită.

Aceasta este întrebarea care decide întregul contract, iar ea apare rareori pe prima pagină. Există două forme de bază, iar numele lor spun deja totul. La leasingul pe kilometri se socotește ce s-a rulat: kilometrii în plus costă, kilometrii în minus se restituie parțial, în funcție de contract, iar valoarea mașinii la final nu te privește.

La leasingul cu valoare reziduală se socotește ce aduce mașina. Dacă valoarea efectiv obținută este sub valoarea reziduală convenită, plătești diferența suplimentar; dacă este peste, primești, în funcție de contract, o parte din surplus. Astfel suporți o prognoză făcută de altcineva, și o suporți ani de zile.

La creditul cu rată finală se pune aceeași întrebare într-o altă formă: valoarea reziduală este acolo rata finală, iar mașina este a ta. Dacă valoarea ei de piață scade sub această sumă, diferența o suporți tu — cu excepția cazului în care contractul conține un drept expres de returnare la prețul stabilit. Fără această clauză, rata finală este o datorie, nu o opțiune.

La leasingul pe kilometri, o valoare reziduală stabilită sus este avantajoasă și gratuită pentru tine: scade rata, iar riscul rămâne la societatea de leasing. În această situație valoarea reziduală este într-adevăr un avantaj pur și tocmai de aceea este rareori generoasă.

La leasingul cu valoare reziduală și la creditul cu rată finală, semnul se inversează. Acolo o valoare reziduală mare este un pariu că mașina va atinge valoarea prognozată, iar pariul îl ții tu. Dacă piața scade, rata mică de ani de zile este compensată de o singură plată la sfârșit — iar această plată vine atunci când te aștepți cel mai puțin la ea.

În practică, lucrul acesta se poate verifica fără a prezice piața. Cauți astăzi mașini de același model, cu aceeași vechime și cu același kilometraj pe care îl va avea a ta la sfârșitul duratei, și te uiți la cât costă. Dacă valoarea reziduală convenită se află clar peste aceste prețuri, prognoza este ambițioasă, iar tu știi asta înainte de semnătură, nu după.

Două oferte cu avans diferit și cu valoare reziduală diferită nu se pot compara prin rată, nici măcar aproximativ. Devin comparabile printr-o singură cifră: suma tuturor plăților. Avansul plus toate ratele plus ce devine scadent la sfârșit, minus ce primești înapoi sau ce deții la sfârșit.

Ultima parte este cea pe care o omit cei mai mulți. La credit, la sfârșit deții o mașină, iar valoarea ei de piață se trece pe partea de active. La leasing nu deții nimic, iar acolo se trece zero — cu excepția cazului în care un drept de cumpărare îți permite să preiei mașina sub valoarea de piață. Fără acest pas se compară mere cu o dată de returnare.

Încă două poziții aparțin aceleiași sume, pentru că altfel nu apar deloc: taxele unice de procesare, de punere la dispoziție și de transfer, precum și costurile obligațiilor impuse. Un CASCO obligatoriu cu franșiză limitată, un service obligatoriu într-o anumită rețea și costurile de returnare de la final sunt bani reali care nu se regăsesc în nicio rată.

Ordinea care aduce cel mai mult este aceeași ca la orice cumpărare de mașină: mai întâi prețul mașinii, apoi finanțarea. Valoarea de achiziție, pe care se sprijină întregul calcul, se negociază ca orice preț de cumpărare — iar fiecare euro sau leu care dispare de acolo influențează simultan rata, dobânda și decontarea finală.

După aceea merită să te uiți la punctele de mai jos. Nu costă nimic în afară de întrebare și decid dacă acel contract se potrivește profilului tău de condus sau unei medii imaginare.

Toate calculele din acest articol încep din același loc: de la prețul pe care îl costă aceeași mașină la plata integrală, în numerar. Această cifră se găsește comparând același model, cu același an de fabricație și un kilometraj comparabil — în toată Europa, pentru că prețul aceleiași mașini diferă de la o piață la alta.

Iar pentru verificarea valorii reziduale se aplică același drum, doar cu alte criterii de căutare: nu cauți mașina pe care vrei să o cumperi, ci pe cea care va fi mașina ta la sfârșitul duratei. Cele două căutări durează împreună o jumătate de oră și furnizează cele două cifre față de care se poate evalua orice ofertă.

Carvexia afișează anunțuri și prețuri și nu participă la niciun contract de finanțare sau de leasing. Avansul, valoarea reziduală, durata și toate condițiile le convii cu o bancă, cu o societate de leasing sau cu un dealer, iar determinant este exclusiv textul contractului lor.